Rendements des fonds 2023 : meilleurs que 2022 mais moins que l’inflation
La plupart des rendements des fonds Euro ont augmenté en 2023 par rapport aux deux années précédentes. Rappelons que le fonds Euro est un investissement dont le capital est garanti en totalité ou en partie par l’assurance….sauf faillite de ce dernier.
Assurance-vie : fonctionnement
C’est probablement l’un des placements préférés des français…et quasiment unique au monde de part son capital garanti. Pour garantir ce capital, les assureurs investissent principalement dans les obligations d’Etat, comme celles de la France ou de l’Allemagne. La hausse des taux a ainsi permis à certains assureurs d’acheter de nouvelles obligations offrant de meilleurs rendements. Rappelons que l’obligation d’Etat français sur 10 ans (TEC 10) offre ce jour (28 mars 2024) un rendement de 2.83%. Ce rendement est bien supérieur à celui de début 2022 où le TEC 10 était aux environs de 0.5%. En outre l’assureur peut « mettre de côté » une partie des bénéfices du portefeuille d’investissement du fonds Euro. C’est ce qu’on appelle les « Provisions pour Participation aux Bénéfices » (PPB). Certains assureurs ont ainsi jusqu’à 7.2% des encours du fonds Euro « de côté ». En théorie, les assureurs peuvent « piocher » dans cette réserve pour améliorer le rendement annuel du fonds. Ainsi l’ACPR (Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution) a encouragé les assureurs à utiliser leurs PPB…mais peu l’ont fait.
Quelques performances
Rappel : inflation moyenne 2023 = 4.9%
| Compagnies d’assurance | Performances 2023 (avant fiscalité 17.2%) |
| Moyenne d’après Good Value | 2.5% |
| Agipi | 2.45% |
| Afer | 2.22% |
| AG2R | 2% à 2.05% |
| Crédit Mutuel Vie | 2.8% |
| Corum Life | 4.45% (perf. annualisée) |
| La France Mutualiste | 3.7% |
| Garance | 3.5% |
| GMF Vie et Maaf Vie | 2.8% |
| MACSF | 3.1% |
| MMA | 2.25% |
| Milleis Vie | 2.75% |
| Sogécap (Société générale) | 3.12% à 3.33% |
| Vie Plus (filiale Crédit Mutuel Bretagne) | 2.5% |
| UAF Life Patrimoine | 2.34% |